信息化设备四季度招标发布这类股票迎来拐点

来源：巨丰投顾

作者

赵玲编辑：赵佳怡

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事件：9月30日国网电子商务平台发布年第四批信息化设备、信息化服务招标项目。

泛在招标大幅增长，后续增量可期。本批次信息化设备招标数量同比年第四批信息化设备招标大幅增长46.3%，相对年新增信息化设备招标环比大幅增长38.6%。

一、信息化设备四季度招标望爆发

考虑到年国网已开展五次信息化设备招标（第一至四批次+新增批次），合计招标量11.78万件，距离年全年国网信息化设备的19.21万件招标量（共开展了七次招标，第一至五批次+第二批次补充+预安排批次）仍有较大增长空间；2）当前已有江苏、宁夏、天津三省电力公司开启泛在电力物联网专项建设招标，其他网省公司有望陆续跟进，后续招标增量空间广阔。

前三批信息化服务招标中，呈现岷江水电+国电南瑞双寡头垄断格局（按照包数）。从中标包数来看，年前三批信息化设备招标中，岷江水电（重组后）、国电南瑞与信产集团（重组后）占据市场份额前三名，且份额高度集中；其岷江水电（重组后）前三批次市占率分别为43%/22%/71%，国电南瑞前三批次市占率分别为28%/17%/29%，信产集团（重组后）前三批次市占率分别为24%/56%/0，优势明显。

二、智能电表招标年较18年大幅回升

年智能电表招标大幅回升，未来2-3年需求仍将持续上行。国网年第二批电能表招标3,万只，同比增加12.45%；招标额约77亿元，较年第二批招标同比增加10.57%。根据国网总部采购计划安排，年电能表及用电信息集采设备招标为两批次。两批次合计，年全年国网公司电能表招标量达到了7,万只，同比增长36.64%；招标金额合计达到亿元，同比增长31.37%。智能电表招标量和招标额连续三年呈现回升态势。

智能电表进入存量更新周期。按照计量法和国家电网规定，智能电表的使用年限在8-10年。从过往招标使用的情况来看，年智能电表已开始进入存量集中替换周期。由于新装智能电表的峰值是在/15年，因此我们判断往后2-3年智能电表国内需求仍会持续上行。

投资建议：三季度以来，泛在建设拐点已经多次验证：8月底数据中台与云平台等竞争性招标、9月中下旬新增信息化设备与服务招标显著放量、9月底第四批信息化设备同比大幅增长；随着泛在建设全面提速，各网省公司专项建设陆续开启，四季度至明年相关产业链公司将迎来订单爆发。

泛在电力物联网重点推荐三条主线：

1）具备泛在电力物联网整体解决方案综合实力的国网系信通产业单元，有望全面受益泛在投资建设，重点推荐：国电南瑞、岷江水电（信产集团）；

2）电力二次设备企业、传感监测及信息化类企业，重点推荐：金智科技、海兴电力；

3）聚焦于泛在电力物联网平台建设和应用场景的相关企业，重点推荐：远光软件、涪陵电力。

智能电表方面，重点

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